반도체 업사이클의 진짜 체크포인트는 재고보다 설비투자다

들어가며

업사이클은 늘 숫자로 확인하고 싶어지지만, 실제 전환은 설비투자와 주문의 결이 먼저 보여줍니다.

무엇을 먼저 봐야 하나

재고는 결과이고, 설비투자는 기대입니다. 기업이 어떤 타이밍에 CAPEX를 다시 열기 시작하는지가 사이클 강도를 더 잘 드러냅니다.

마지막 10%

좋은 투자 글은 숫자를 나열하는 데서 끝나지 않고, 그 숫자를 움직이게 하는 심리와 결정의 순서를 읽어냅니다.